Aset real estat Eropa disukai oleh investor global, dana Jepang karena kesulitan menciptakan kesepakatan ‘oportunistik’, kata Patron Capital

“Pasar properti di Eropa sekarang agak tidak biasa karena memiliki dua siklus yang berlawanan [dan menguntungkan] terjadi,” katanya. Biaya pembayaran utang yang lebih tinggi dan tagihan perbaikan menciptakan situasi yang lebih tertekan bagi investor untuk mengambil aset yang undervalued, tambahnya.

Patron, yang didirikan pada tahun 1999, menutup dana ketujuh yang berfokus pada real estat awal bulan ini setelah mengumpulkan € 860 juta (US $ 933 juta / HK $ 7,3 miliar), dengan komitmen dari dana pensiun, dana kekayaan negara, yayasan dan kantor keluarga di AS, Kanada, Asia-Pasifik, Eropa, dan Timur Tengah. Patron juga menyumbang lebih dari € 200 juta dari modal investasi bersama diskresionernya.

Kesepakatan tipikal sie berkisar dari € 30 juta hingga € 80 juta dalam ekuitas, memungkinkan Patron untuk menargetkan peluang yang tidak dapat diakses oleh investor lain. Dana terbaru menargetkan tingkat pengembalian internal bruto 17 hingga 20 persen dan hingga dua kali lipat ekuitas selama lima tahun, menurut sebuah pernyataan.

Breslauer mengatakan banyak pemilik properti di Eropa sekarang berusaha memperbarui bangunan mereka untuk mematuhi peraturan lingkungan Uni Eropa. Ini datang sebagai biaya tambahan untuk biaya pembiayaan hipotek yang lebih tinggi setelah serangkaian kenaikan suku bunga selama 10 bulan terakhir untuk menahan inflasi.

“Ketika dampak peringkat lingkungan, suku bunga, dan permintaan dan penawaran bertemu seperti sekarang, itu menciptakan peluang,” katanya. Properti residensial dan aset industri ringan adalah taruhan yang baik karena pasokan yang tidak mencukupi di pasar, tambahnya.

Patron Capital ingin mengerahkan sekitar 20 hingga 30 persen dari dana baru untuk kesepakatan oportunistik dan tematik pada akhir tahun ini, kata Breslauer. Investasi oportunistik mengacu pada kesepakatan di mana mungkin ada masalah dengan bagaimana properti dibiayai, dan tidak begitu banyak dengan aset yang mendasarinya.

Pajak atas investasi real estat di Eropa relatif lebih rendah daripada di AS, membuat aset ini menarik bagi investor global, kata Breslauer, terutama investor Jepang yang telah mengumpulkan banyak kekayaan selama tahun-tahun pandemi.

10:45

Investor China melepas properti di luar negeri

Investor China membongkar properti di luar negeri

“Mereka memiliki cukup banyak tabungan dan mereka mencari investasi dan diversifikasi,” kata Breslauer, mencatat bahwa mereka relatif tidak terlalu aktif selama lima tahun terakhir.

Seperti pendahulunya, kendaraan investasi terbaru Patron akan melihat investasi properti langsung, dan dapat mencampur perusahaan, kendaraan umum, atau perusahaan yang memiliki banyak real estat seperti trust investasi real estat atau REIT.

“Kami akhirnya melakukan 90 persen aset murni, membeli bangunan industri, membeli tanah, membeli bangunan,” katanya. “Kami mungkin melakukan investasi di perusahaan atau REIT. Kami sedang mengerjakannya.”

Patron telah mengumpulkan € 5,2 miliar dari investor sejak awal dan telah melakukan lebih dari 106 investasi di 17 negara, menurut situs webnya.