Reksadana China mencapai rekor tertinggi US$4,1 triliun karena investor beralih dari deposito di tengah reli obligasi, rebound saham

Total aset yang diinvestasikan dalam reksa dana China telah mencapai 30 triliun yuan (US $ 4,1 triliun) untuk pertama kalinya, mencerminkan peningkatan permintaan untuk aset berisiko di kalangan investor yang ingin menempatkan banyak uang tunai untuk bekerja pada saat pasar properti adalah pilihan yang buruk.

Industri ini telah menggabungkan aset bersih senilai 30,78 triliun yuan pada akhir April, meningkat 5,4 persen, atau 1,58 triliun yuan, dari bulan sebelumnya, menurut Asosiasi Manajemen Aset China. Aset-aset ini dijalankan oleh 148 manajer reksa dana, di antaranya 51 dimiliki sepenuhnya oleh investor asing atau usaha patungan, data menunjukkan.

Data menunjukkan beberapa keberhasilan untuk Komisi Pengaturan Sekuritas China (CSRC), yang telah berusaha menumbuhkan investor institusional sebagai salah satu tujuan jangka panjangnya. Sementara pasar modal China sudah berusia lebih dari tiga dekade, perdagangan masih didominasi oleh investor individu, yang cenderung memperkuat volatilitas dengan mengejar reli atau menjual pada penurunan. China memiliki 220 juta pedagang saham individu, terbanyak di dunia, menurut data oleh lembaga kliring.

Ekspansi industri telah didorong oleh kinerja yang luar biasa di pasar obligasi dan stabilisasi saham, karena investor beralih untuk mendanai produk dari kumpulan besar uang tunai yang dibangun selama beberapa tahun terakhir di tengah penurunan di pasar properti dan penguncian Covid-19.

Dan pertumbuhan akan terus berlanjut, menurut analis.

“Reksa dana masih bisa melakukan banyak hal dalam aspek memenuhi permintaan dari pensiun dan menarik dana jangka panjang,” kata Ping An Securities dalam sebuah catatan pada hari Jumat. “Ada banyak ruang untuk pengembangan.”

Sebuah reli mengirim imbal hasil obligasi pemerintah 10-tahun acuan China ke rekor terendah bulan lalu di tengah harapan pelonggaran kebijakan lebih lanjut, sementara Indeks CSI 300 telah rebound 14 persen dari level terendah pada Februari di belakang kesibukan intervensi negara, dari pembelian langsung dana yang diperdagangkan di bursa hingga tindakan keras terhadap short selling dan investasi kuantitatif.

Produk dana yang berinvestasi di pasar uang dan utang berkontribusi paling besar terhadap peningkatan aset di industri bulan lalu. Dana pasar uang, yang berinvestasi dalam obligasi jangka pendek atau setara kas, menambahkan 960 miliar yuan dan dana obligasi melihat penambahan 460 miliar yuan, sementara dana seimbang dan saham meningkat sebesar 150 miliar, menurut Securities Times dan Ping An Securities.

Investor tetap gelisah tentang pasar saham setelah rebound yang dipimpin pembelian negara, karena data ekonomi April menunjukkan pemulihan ekonomi yang tidak merata dan pasar properti belum menunjukkan tanda-tanda perubahan haluan setelah paket bailout substansial pekan lalu.

E Fund Management yang berbasis di Guanghou adalah yang terbesar di antara perusahaan reksa dana China, dengan 1,07 triliun yuan aset yang dikelola pada akhir kuartal pertama, menurut penyedia data Wind Information. China Asset Management dan GF Fund Management berada di tempat kedua dan ketiga, dengan aset masing-masing 920 miliar yuan dan 654 miliar yuan.

Sebuah studi oleh Manajer Investasi Axa menunjukkan investasi di properti pada tahun 1998 akan memberikan pengembalian 420 persen pada tahun 2023, sedangkan investasi dalam dana pelacakan indeks pasar saham Shanghai akan mencapai kurang dari 250 persen. Ini menghubungkan perbedaan ini dengan pasar keuangan yang tidak lengkap – kurangnya pilihan investasi alternatif dan peraturan kebijakan, serta kontrol modal yang ketat, yang mendorong rumah tangga untuk menyalurkan tabungan mereka ke pasar properti sebagai investasi jangka panjang dan penyimpan nilai tepercaya. Tapi model itu mungkin rusak mengingat prospek redup untuk sektor properti, kata Axa.